Pour savoir s’il faut investir ou placer son argent, il y a un critère souvent mal connu à prendre en compte : la valeur temps de l’argent.
Le pouvoir d’achat, la rentabilité d’un placement, l’intérêt d’épargne sont des préoccupations constantes. Elles sont liées à divers facteurs, dont la valeur temps de l’argent, ou VTM. La valeur actuelle de l’argent peut en effet évoluer à plus ou moins long terme. Qu’est-ce que la valeur temps de l’argent (VTM). Explication du concept de la valeur actuelle et future d’une somme d’argent.
Sommaire
Immédiateté ou différé : la valeur temps de l’argent
Selon les théories économiques et financières, la valeur de l’argent est influencée par sa liquidité. Plus tôt l’argent est disponible, plus les financiers lui imputent de la valeur.
La préférence à avoir de l’argent immédiatement
Une somme d’argent disponible immédiatement est réputée valoir plus que si elle est disponible antérieurement.
Cet écart s’expliquerait par les nombreuses possibilités que l’argent immédiatement disponible offre : investissement, épargne, dépense. La préférence donnée à l’argent présent, qui a une valeur actuelle connue et réelle, est liée aux opportunités qu’ouvrent sa possession.
L’argent investi ou épargné peut travailler et générer des revenus. Il donne un rendement.
Le coût d’opportunité de l’argent différé
À contrario, l’argent bloqué, disponible en différé, est entouré d’incertitude, le futur étant par définition inconnu : les taux d’intérêt, le coût de la vie, l’inflation… peuvent impacter la valeur de l’argent et réduire les opportunités une fois la somme récupérée, si elle l’est. On parle de coût d’opportunité.
Pourquoi la valeur temps de l’argent est-elle importante ?
La valeur actuelle de l’argent est différente de sa valeur future. Si les économistes et les financiers donnent priorité à avoir une somme d’argent maintenant, en estimer la valeur future peut aussi être un atout dans la prise de décision quant à différer un retrait, à effectuer un achat, à investir, à épargner…
Bien comprendre la notion de valeur temps de l’argent et calculer la VTM est un atout dans une stratégie d’investissement et d’optimisation des ressources. La pertinence d’un projet, la rentabilité d’un investissement ou d’un placement financier sont directement impactés par la valeur temps de l’argent.
Valeur actuelle de l’argent VS valeur future de l’argent
La valeur future est déterminée par la valeur actuelle de l’argent et le taux d’intérêt sur une période définie. Cette donnée doit être connue, ou à tout le moins estimée, notamment en suivant l’évolution des taux directeurs, de l’inflation, de la croissance.
Atout stratégique majeur pour les consommateurs, les épargnants, les investisseurs et les prêteurs, la VTM peut se calculer facilement grâce à une formule mathématique simple. Soit en valeur actuelle de l’argent ou en valeur future de l’argent.
Calculer la VTM
Calculer la VTM permet d’évaluer la valeur actuelle d’une somme d’argent qui sera perçue dans le futur. Le principe étant qu’un euro perçu aujourd’hui vaut plus que 1 € perçu demain, en raison du coût d’opportunité.
On peut aussi estimer la valeur actuelle d’une somme à percevoir dans le futur.
Le calcul de la valeur temps de l’argent se fait selon une formule mathématique intégrant plusieurs données : la valeur actuelle de l’argent (VA), la valeur futur de l’argent (VF), le taux d’intérêt (i), le nombre de périodes pour les intérêts composés (n) et la durée (t).
Calculer la valeur future de l’argent
Pour calculer la valeur future d’une somme d’argent, l’équation est la suivante :
VF = VA x (1 + (i/n)) ^ (n x t)
Par exemple, pour une valeur actuelle de 1 000 € rémunéré au taux de 5 % l’an pendant un an :
- VF = 1 000 x (1 +( 5%/1)) ^ (1 x 1)
- VF = 1 000 x 1,05 ^1
- VF = 1 050 €
Une somme de 1 000 € investie aujourd’hui sur un support à 5% rapporte un rendement de 50 € au bout de d’un an.
Calculer la valeur actuelle de l’argent
Lorsqu’on attend une rentrée d’argent, il est possible d’estimer sa valeur réelle aujourd’hui. La formule est la suivante :
VA = VF / (1 + (i/n)) ^ (n x t)
Par exemple, pour une promesse de versement de la somme de 2 000 € dans un an en raison d’un taux d’intérêt de 5 %, la valeur immédiate de cet argent serait de :
- VA = 2 000 / (1 + (5%/1)) ^ (1 x 1)
- VA = 2 000 / 1,05 ^ 1
- VA = 1 904,76 €
La somme de 2 000 € à percevoir dans un an vaudrait en réalité aujourd’hui 1 904,76 €/
Les autres facteurs impactant la VTM
La liquidité de l’argent n’est pas le seul facteur influençant la VTM. La nature des intérêts perçus et l’inflation ont aussi leur incidence.
Les intérêts composés en un effet multiplicateur : les intérêts produits génèrent à leur tour des intérêts, et ainsi de suite. Le rendement est boosté par rapport à des intérêts simples qui ne portent que sur le capital de départ.
L’inflation peut aussi avoir des répercussions sur la VTM. Lorsqu’elle est très forte, retenir son taux pour calculer la VTM peut être préférable plutôt qu’utiliser le taux du marché. Toutefois, cette donnée est moins facile à appréhender : elle est difficile à prévoir et est mesurée par différents indices, qui donnent souvent des résultats différents.
Valeur actuelle de l’argent, valeur futur de l’argent : le différentiel n’est jamais anodin. La prise en compte de la VTM s’intègre parfaitement dans une stratégie d’optimisation budgétaire, d’épargne et/ou d’investissement.
